新闻资讯
青眼从Puig招股书获悉，此次IPO刊行代价为22欧元至24.5欧元（约合百姓币169.73元至189.02元），召募金额约为26亿欧元（约合百姓币200.59亿元），刊行后市值或许高达139亿欧元（约合百姓币1072.39亿元），一举创下“本年此后，欧洲最大范围IPO”“近十年来西班牙最大IPO”“本年最大美妆IPO”等多个记实。
据悉，Puig集团规划于5月3日支配正在西班牙证券营业所上市营业，股票代码为“PUIG”。
值得一提的是，过去几年里，Puig集团的事迹显示放眼环球美妆市集都堪称优良，这也使得这家具有110年史乘，态度低调的西班牙香水美妆时尚巨头决议走向“前台”。而此次披露的400余页招股书，也首度全盘揭秘了这家百年企业的“告捷之道”。
1914年，Antonio Puig创立同名公司Antonio Puig，象征着Puig正式出世。 8年后，Puig推出Milady口红，这也是西班牙坐褥的第一款化妆品。 尔后，Puig通过走向海表市集，收购时装、美妆品牌等手脚，一步步生长为横跨时装、美妆等多个范畴的巨头。
经历110年的生长，目前Puig集团旗下生意闭键分为三大板块：时尚与香水、彩妆、护肤品，共囊括17个品牌，此中包括著名美妆品牌依泉、Charlotte Tilbury（CT），香水品牌PENHALIGONS（潘海利根），LArtisan Parfumeur（阿蒂仙之香）、Byredo等。
而从客岁9月发轫，奉陪Puig集团董事长兼首席实施官Marc Puig将IPO行动或许性选项的后相公然后，Puig即将IPO的传说就正在络续发酵。“怒放本钱，有帮于避免家族企业常碰到的罗网，而IPO即是此中的紧张选项。”Marc Puig曾正在回应媒体热情时透露。
闭于Puig集团开启IPO，Marc Puig以为，“咱们信托成为一家上市公司，将使咱们的公司机闭与环球高端美容行业的一流家族企业坚持一概，同时帮帮咱们吸引和留住人才，接济咱们品牌和产物组合的伸长战术。”
现在，伴跟着招股书的披露，意味着Puig集团IPO迎来确定性的希望，并隔断最终上市越来越近。
值得一提的是，据彭博社报道，Puig依据着26亿欧元（约合百姓币200.59亿元）的融资额，胜过了丝塔芙母公司高德美（Galderma Group AG）上个月23亿瑞士法郎（约合百姓币182.96亿元）的融资额，一举成为本年迄今为止欧洲最大的一笔融资营业。
从融资金额构成来看，Puig将通过出售足够的新股，以出现约12.5亿欧元（约合百姓币96.44亿元）的收益，而Puig家族也将刊行股票筹集约13.6亿欧元（约合百姓币104.92亿元）。别的，Puig还授权高盛欧洲银行（Goldman Sachs Bank Europe SE），代表管束层购置逾额配售股份，范围最高可达根基刊行范围的15%支配，相当于3.9亿欧元（约合百姓币30.09亿元）。
而关于上市收益的用处，Puig正在招股书中透露，故意将刊行新发售股份的净收益用于平常企业用处美妆，网罗付出CT少数股东持有的个人股份的认沽期权和认购期权，该个人股份将于2024年行使，价钱为2.07亿欧元（约合百姓币15.97亿元）。
关于Puig的IPO估值，金融时报则报道称，Puig方面透露，此次IPO估值限造为127亿欧元至139亿欧元（约合百姓币979.81亿元至1072.39亿元），为本年迄今为止欧洲最大范围的初次公然募股。
Puig主动寻求上市背后，离不开其亮眼事迹的维持。据招股书显示，2021年至2023年，Puig集团净收入分离为25.85亿欧元(约合百姓币199.43亿元)、36.2亿欧元(约合百姓币279.28亿元)、43.04亿欧元(约合百姓币332.05亿元)，此中2022年至2023年分离同比伸长40%、18.9%，表现出强劲的伸长势头。
出格是正在2023年，Puig净营收初次打破40亿欧元(约合百姓币308.6亿元），息税摊销折旧前利润创记载地抵达8.49亿欧元(约合百姓币65.5亿元），息税折旧摊销前利润率为20%，逾额杀青了正在2023年净收入达30亿欧元的事迹方向。
分区域来看，2021年至2023年，Puig正在EMEA（欧洲、中东和非洲区域）净收入占比从54%上升至58%，美国市集占比从36%降至32%开云电竞，亚太市集则显示安定，占比未显现庞大转变。
此中，2023年，Puig正在亚太区域的净收入伸长了26%，抵达4.39亿欧元（约合百姓币33.87亿元）。EMEA（欧洲、中东和非洲区域）以及美洲区域，净收入均伸长了18%，此中EMEA区域抵达23.2亿欧元（约合百姓币179亿元）美妆。
从生意转变来看，2021年至2023年，Puig集团的香水和时尚、化妆品、护肤生意均坚持高速伸长，这正在环球美妆巨头中并不多见。详细来看，香水和时尚生意断崖式当先，稳居Puig第一大生意，化妆品生意及护肤生意则坚持稳妥的伸长势头。
详细到2023年，得益于自有品牌的亮眼显示，Puig香水和时尚部分伸长了16.6%，占其净收入的72%。此中，正在客岁推出美妆线的时装、香水品牌Rabanne事迹显示突出，成为Puig旗下第一个净收入胜过10亿欧元（约合百姓币77.15亿元）的品牌。
青眼还提防到，纵然Puig正在时尚范畴深耕多年，但据招股书显示，正在2023年，时尚产物净收入仅占其香水和时尚生意不到5%，也即是说，香水与美妆护肤生意占2023年Puig集团净收入96%以上。不表Puig透露，“创意和更始是时尚市集种其它固有根基，也是咱们饱动香水产物品牌忠厚度的重心才具。”
而正在过去一年，正在美妆品牌CT的携带下，Puig化妆品生意部分同样显示优异开云电竞，同比伸长达23%，占Puig净收入的18%。护肤则是Puig正在2023年伸长最疾的生意部分，同比伸长达31%，占其净收入的10%，这离不开Charlotte Tilbury的邪术霜（Magic Cream）博得的市集告捷。
值得一提的是，关于现在博得的优良成就，Puig正在招股书中透露，“这是过去20年里僵持五项准绳的结果，这些准绳现在仍是其战术的闭键支柱。”
正在五大准绳中，Puig将“闭怀高端”布列正在第一位。Puig方面透露，咱们较早确定了“高端化”的趋向，并正在2004年决议从民多市集转向高端市集，愚弄Puig公司的重心创意才具，为咱们的高端品牌创建不同化的香水见解。同时，优先商讨自有品牌、修树幼多香水组合、超越香水与时尚的美妆生意、谨慎计划和有拔取性的并购，也是Puig多年僵持的准绳之一美妆。
招股书还提及，本年1月，Puig集团发布2024年至2027年的贸易规划，网罗将CT打变成为10亿欧元（约合百姓币77.15亿元）品牌，以及将专心于强化正在亚太区域的生意与推广医学护肤品以及护肤健壮生意。
值得一提的是，据青眼号表统计的2023年环球化妆品十强榜单 (详情见青眼号表著作《刚才！环球十大化妆品公司排名变了》），第十名为巴西美妆巨头Natura &Co，其2023年净营收为267.37亿巴西雷亚尔（约合百姓币371.75亿元），这意味着Puig集团2023年营收则与其仅相差不到40亿百姓币，而相较Puig集团的络续伸长，Natura &Co客岁更是事迹下滑显着，远景禁止笑观。于是，若或许延续过往优异显示，Puig极有或许正在来岁挑落Natura &Co，成为新晋环球美妆十强。
青眼提防到，Puig招股书有多处提到中国，并初次披露了过去几年其正在中国市集投资与生长状况，活跃地表现了这家美妆巨头正在中国市集筹办的“阴晴幻化”。
比方，正在2021年开云电竞，Puig独家杀青关于气息藏书楼的数万万美元B轮融资，该举也一度革新了国内香氛赛道融资高度，招股书披露其关于气息藏书楼目前持有15%的股份。
尤为值得一提的是，仅正在杀青投资的次年，因为疫情影响，Puig关于气息藏书楼的所持权利减值牺牲1960万欧元（约合百姓币1.51亿元），但因为疫情后零售业的克复，个人被气息藏书楼的900万欧元（约合百姓币6939.54万元）减值亏本拨回抵销。
别的，关于依泉近年来正在中国市集的筹办调剂，招股书也实行了披露。正在提及2022年护肤品业务利润下滑时，Puig透露下滑闭键反响了旗下医学护肤品牌正在中国的构造转变，从经销商形式更改为子公司批发形式，这对节余才具出现了负面影响。
彼时，Puig旗下医学护肤品牌依泉发布闭塞天猫官方旗舰店，转品牌自营形式，正在国内惹起不幼的应声，另有音讯称其于客岁正在中国正式造造了子公司并正正在火速生长强盛本土团队。
不表，行动资金雄厚的美妆巨头，关于中国市集的调剂并不稀奇美妆。究竟上，从2021年发轫，Puig就通过投资、线下开店、与中国企业深度团结等式样美妆，通过连接的参加，为其正在中国市集的伸长打下根基。
出格是近年来，被Puig重金拿下的CT和瑞典奢侈香氛品牌Byredo，加疾了正在中国线上线下渠道扩展与营销的步调。据知道，Byredo正在上海、北京、深圳、南京等地均开设了线下实体店。正在中国市集显示突出的CT品牌，近期还官宣了中国内地男艺人邓为成为CT环球彩妆品牌代言人，以进一步掀开中国市集。
与此同时，Puig也正在连接向中国市集引入新品牌。客岁9月，Puig集团旗下时尚品牌Dries Van Noten的美妆与香水系列，正式登岸中国市集。
某种水准上说，幼多香水或是Puig正在中国市集的最新抓手。本年，面临中国消费者对幼多香水与高端美妆日益繁盛的需求，Puig旗下多个美妆与香氛品牌还将以全新精品店形势亮相中免三亚国际免税城，开释出该集团正在进军中国美妆范畴的信仰及愿景。
正在招股书中，Puig也透露，2023年践诺了亚洲幼多香水伸长规划，并出格提及正在中国开设了六家潘海利根penhaligon门店与四家阿蒂仙之香门店，共计十家香水品牌店。
瞻望将来，跟着Puig上市的邻近，环球美妆市集或将迎来新一轮变局，而正在上市之后，能否延续过往的伸长态势，以回应浩繁投资者的盼望，也是Puig将要面对的重大磨练。这个千亿美妆IPO初开云电竞度公然
